[干货]常说的企业经营财务分析,到底在分析什么?

对于财务人员来说,如何高效地整理和分析财务数据,并利用有效的分析结果帮助企业自我定位,规避潜在风险,是新时代对财务分析人员的进阶要求,在实际的工作中,能真正的把经营财务分析做好的少之又少,下面这些财务分析问题,您是否也经常遇到?

为分析而分析,与财务分析需求脱节,掩藏了企业真相;

就报表论报表,表外事项关注度不高,从中发现不了什么问题;

不明白领导关注的重点到底是什么,分析报告对经营管理毫无价值;

基于这些问题,小好为小主们梳理了经营财务分析的方法与注意事项,希望对小主们有帮助。

一、为什么要进行经营财务分析

财务分析是指以财务资料和其他资料为依据,采用专门方法,系统分析和评价企业的经营成果、财务状况,预测其可能的变动趋势,从财务的角度为管理层所关注的问题提供决策支持。但仅仅只是财务对于企业的经营还是不够的,财务的本质要回归到经营的分析。

财务分析要回归到对业务的分析上

财务分析的最终结果可以理解为:

1、财务分析的内容可以满足内外部各方报表使用者的需要,最简单的一点是要让人读得明白。

2、财务分析要落脚于提供决策建议,从而使企业的管理者可以从财务的角度出发,全面地考虑企业生产经营的问题。

财务分析是一个多方面、多层次的概念。

首先,分析要有结论,财务分析不一定要面面俱到,但一定要有结论,要为所关注的财务问题找出原因,尤其是业务层面的原因。评估其对企业财务结果的影响。让管理层知道哪里有风险,哪里有机会。

其次,指出所分析事项的影响,如本月销售收入低于预算,主要是因为某客户自身的订单推迟到了下月执行,对本年的应收预算的完成没有影响。

最后,要做出存在的风险或机会的提示。如哪里还有降低成本的机会?哪家客户可能有拖延付款的风险,如果有,可能的坏账损失比率是多少?

还有一点要强调的,就是财务分析最后要回归到对业务的分析上,有效的财务分析应该可以用财务数据及财务专门的分析方法来印证业务经营状况,切忌用一个财务指标去评价另一个财务指标,流于表面,对企业运营没有实质帮助。因此,财务人员一定要培养自己对业务的敏感度和直觉,将分析落到业务上。

二、财务分析几大注意事项

财务人员不得不注意的财务分析几大注意事项:

1、财务分析不是众多指标的罗列

谈到财务分析必须要掌握的内容包括:

财务报表分析——三大表的项目分析及相互关系的分析;

关键指标分析——杜邦分析法及重要企业运营指标(如开工率、报废率等);

企业价值分析——折现现金流(DCF),内涵报酬率(IRR);

动静结合分析——看趋势,看结构,看比率,综合起来看。

需要强调的是,财务分析不是众多指标的罗列。财务人员要培养的一个本领就是可以将财务分析的结果用业务语言表达出来。

思考问题的模式应该从业务出发,而不是单纯看财务。

2、财务分析的基础数据不能只局限于财务报表,而是一切能得到的公司运营信息和数据。因为,财务资料多是二手资料,来自于一线业务部门的生产经营信息必不可少。我们的会计系统是将企业的生产经营活动转变成财务信息记录下来,反推回来,当我们试图通过阅读财务信息对企业的生产经营活动做出分析推测的时候,我们必然需要以原始的生产经营信息来还原生产经营状况。因此,思考问题的模式应该从业务出发,而不是单纯看财务。

企业定位决定财务定位,企业所关注的就是财务分析人员应当关注的。

财务在企业当中的地位可以分成若干个层次。入门级的就是看门人,表示财务的主要职能是保证企业的财务运转合规、合法。从分析员的层次开始,财务的主要职能开始侧重于参与企业的经营管理,并且决策建议的成分逐渐增大。因此关注行业新闻,了解企业的发展战略和企业所处的发展阶段,对于财务人员更好地运用自身的优势,为企业的发展作出贡献会更有意义。

3、财务分析的最终目的是提供战略决策支持

财务分析的最终目的是为了给管理层的决策提供决策支持,因此必须在分析出问题原因后,提供解决方案和建议,并在管理层会议上做充足的准备和提供材料支持,使管理层能充分信任并接受该解决方案。

通常,财务人员会有一个思维定式,对于自己经手的财务数据没办法分出层次和优先级,觉得样样重要,结果全部堆上去,大有排山倒海之势。这种情况下纵然最后有结论,可能也是头重脚轻没办法引起阅读者的关注。更糟糕的是罗列完了还没有结论,阅读者可能会一头雾水、不知所云。

二、对什么进行经营财务分析?

财务分析的基本内容,主要包括以下几个方面:

1、分析企业的偿债能力:分析企业资产的结构,估量所有者权益对债务资金的利用程度,制定企业筹资策略。


2、评价企业资产的营运能力:分析企业资产的分布情况和周转使用情况,测算企业未来的资金需用量。
3、评价企业的盈利能力:分析企业利润目标的完成情况和不同年度盈利水平的变动情况,预测企业盈利前景。
4、从总体上评价企业的资金实力:分析各项财务活动的相互联系和协调情况,揭示企业财务活动方面的优势和薄弱环节,找出改进财务管理工作的主要矛盾。
财务分析是由不同的使用者进行的,他们各自有不同的分析重点,也有共同的要求。  

尽管不同企业的经营状况、经营规模、经营特点不同,作为运用价值形式迸行的财务分析,归纳起来其分析的内容不外乎偿债能力分析、营运能力分析、赢利能力分析、发展能力分析和综合能力分析等五个方面。

三、经营财务分析的结构有哪些?

财务结构分析是指以会计报表中的某个总体作为100%,再计算出其个组成项目占总体的百分比,从而得出各个项目的结构比例及其对总体的关系大小。这样既可以用于同一公司不同时期财务状况的纵向比较,又可以用于不同公司的横向比较。同时可以消除不同规模差异的影响,有利于分析公司的财务状况和经营成果。

一般而言,企业财务结构包括:从资产负债表可以看出股本结构、资产负债结构、流动资产与流动负债的结构、流动资产内部结构、长期资产内部结构、长期资产与长期资本的结构、负债与所有者权益的结构、负债内部结构、股东权益内部结构等。

上述九种财务结构的风险主要体现在:

资本结构之间勾稽关系是否匹配合理;财务杠杆与企业财务风险和经营杠杆与经营风险是否协调;所有者权益内部结构与企业未来融资需求是否具有战略性;各种资本结构有无人为操纵现象等。

从损益表可以看出各种不同收益对净利润的贡献大小和耗蚀程度,包括收入结构、成本结构、费用结构、税务支出结构、利润结构和利润分配结构等。从现金流量表可以看出现金流入比、现金流出比和现金流入流出比等。 

财务结构是否合理合规合法,是否能够为实现企业价值最大化起到促进作用,是否会成为将来企业财务风险的隐患,都是企业财务管理人员和学者极为关注的财务问题。虽然说世界上没有公认的财务结构标准,但是一些有意无意遵循的规律性的东西,还是对识别和防范财务结构风险有一定裨益。

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